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存股最強懶人投資術

定期定額投入 資產累積成長曲線

存股還是買ETF?想靠選股賺錢的難度可能遠超乎想像:《Wealth Creation in the 存股最強懶人投資術 US Public Stock Markets 1926-2019》

《Wealth Creation in the US Public Stock Markets 1926-2019》

2021 年4月貝森賓德在投資期刊(Journal of Investing)新發表了一篇學術研究報告《Wealth Creation in the US Public Stock Markets 1926-2019》,該研究分析了CRSP資料庫中從1926年到2019年間美國市場2萬6168間公開交易的公司。

  • 出乎意料的是,57.8%的股票「降低」了股東的財富,大多數股票的報酬只集中在少數股票中。
  • 從1926年以來,願意承擔股市風險的投資人獲得了很好的回報,美國股市幫股票持有人創造了47.4兆美元的財富
  • 但絕大多數的財富是由相對少數股票所創造,最近幾年的情況更為嚴重
  • 在過去的三年中,0.04%的股票貢獻了10%的股市財富,0.16%的股票貢獻了25%的股市財富,0.98%的股票貢獻了50%的股市財富
  • 單一股票的投資策略中,有96%的機率,其報酬率低於整體市場,且只有28%的機率,其報酬率高於存款

個別股票的長期報酬少於整體股市,股市的報酬分佈

資料來源:Wealth Creation in the US Public Stock Markets 1926–2019 P.4

Positive Skewness

大多數股票帶來負報酬

即使大多數股票的報酬不佳,但整理股市的報酬仍然是正的,作者附註可參照Albuquerque (2012), Fama and French (2018), Farago and Hjalmarsson (2019), Heaton, Polson and Witte (2017), and Simkowitz 存股最強懶人投資術 and Beedles (1978).。

資料來源:Wealth Creation in the US Public Stock Markets 1926–2019 P.7

股市多數報酬來自於少數公司,但難在事前辨認

資料來源:Wealth Creation in the US Public Stock Markets 1926–2019 P.17

46.7%的股市報酬來自科技、金融以及製造業

美國股市的多數回報來自於少數的公司,贏家全拿

負數回報則是1930-32年、1939-41 年、1969-71 年、1972-74 年、1999-2001 年、2008-2010年。

圖表五主要的結論是:美國股市的多數回報來自於少數的公司,平均而言,0.12%的股票貢獻了10%的股市財富,0.45%的公司貢獻股市 25%的股市財富,2.03%的股票貢獻了50%的股市財富。

而且1995年後,貢獻的比例更集中在少數公司,贏家全拿(winner take all)。

心得與結論:你真的準備好投資單一股票嗎?

  • 42.17%的股票帶來正報酬
  • 57.83%的股票帶來負報酬
  • 0.12%的股票貢獻了10%的股市財富,0.45%的公司貢獻股市25%的股市財富,2.03%的股票貢獻了50%的股市財富。
  • 大多數個別股票有正偏態,但少於股市整體的平均報酬。
  • 我到底有多少的資訊源能夠認知到這檔股票的前景以及營運概況?
  • 我是否能認知產業的變動?
  • 我是否能掌握競爭對手的崛起?
  • 我了解管理階層的品格?
  • 如果這檔股票不如預期,會不會對我的財富或是財務目標帶來嚴重的影響?
  • 如果這檔股票讓我財富損失很大,我睡得著嗎?我情緒會受影響嗎?
  • 我能承擔財富減損,或是不如市場報酬的情況嗎?
  • 如果在單一股票上花那麼多時間值得嗎?
  • 以目前的儲蓄狀況,選擇低成本、廣泛分散的ETF長期持有就能達到目標呢?

報告中常用的縮寫SWC,原文是shareholder wealth creation,是的是股東持有公司這段期間的財富增減。(the improvement (or decline) in the wealth of a company’s shareholders over the period that the company’s shares are listed on the public stock markets.)

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我想詢問關於上面的書的筆記,是怎麼做出這麼有條有理的!!
我之前有看過其他的類似格式的筆記,但我不知道去哪翻閱相關的書籍!!
這樣的方式很方便以後回頭尋找!
如果可以請告知!!謝謝!!

ETF投資懶人包 – 一年投資5分鐘

這篇ETF 投資懶人包 將統整YP蒐集的資訊,step by step告訴你如何建構ETF長期被動投資計畫!此投資計畫的核心就是: 長期指數化投資、資產配置、不選股、不猜測市場漲跌、共享經濟成長果實 ,一年只需要5分鐘的投資時間便可以辦到!

因為你即將把賭注押在 未來的人類 ,而不是某個國家或是產業!

因此,不管你打算投入多少金錢來建構這個投資計畫,完全沒問題。此方法也不涉及於你的年齡和時間, 一年只需5分鐘 即可實現!

定期定額投入 資產累積成長曲線

定期定額投入 資產累積成長曲線

ETF 資產配置 + 指數化 投資懶人包

建構投資計畫步驟

確認投資目標和時間

  • 閒置金錢,五年內不會用到
  • 投資至少五年,十年以上更好
  • 目標是累積200萬、500萬、或是1000萬等等
  • 使用財務規劃小工具計算每次投入的金額

開戶(最最最最難起頭的一步)

首先你必須決定是要單獨投資台灣的市場就好,還是想要擴展到海外全球。接著就是史上無敵難的開戶行動,並不是開戶本身過程複雜,而是太多人因為覺得 麻煩 ,懶得付諸行動,要知道克服惰性才是最困難的地方啊!

  • 全球市場: Interactive Broker開戶圖解
  • 海外全球市場: 豐存股定期定額海外券商複委託海外券商與複委託的比較
  • 台灣市場: 每月一千元投資台灣市場元富證券定期定額0050

選擇購買標的: 指數型ETF

  • 全球市場(股票:債券): AOA(8:2)、AOR(6:4)、AOM(4:6)、AOK(3:7)
  • 全球市場: VT(全球股票市場)+BNDW(全世界債券)
  • 全球市場: VTI(美國市場)+VEA(歐洲市場)+VWO(新興市場)+BNDW
  • 全球市場: VWRA + VAGU / AGGU
  • 全球市場: Three Fund Portfolio
  • 台灣市場: 0050 存股最強懶人投資術 + 現金 or 006208 + 現金

決定購買時間和投入金額

  • 每年購買一次、每三個月買一次、每個月買一次
  • 使用定期定額或是單筆計算機評估資產成長 ( 非常重要的動作 ,再平衡試算小幫手)
  • 不管價格高低,時間到就買
  • 如果目前有一筆資金,最好是單筆投入,這將帶來2%的報酬差異
  • 持續Step 3的動作,持續投入享受複利,直到理財目標完成
  • 保持紀律是非常困難的,你面對的最大敵人其實就是你自己
  • 我先告訴你定期定額告訴你不要等下跌再投入

只要透過四個步驟,即可建構長期的投資計畫,手續步驟都很簡單, 你不需要猜測漲跌、不需要選擇股票、不需要研究財報 ,一年的執行時間不會超過5分鐘,買了就放著,很簡單吧?你肯定可以做到的。

為何選擇指數化投資?

指數化投資觀念

指數化ETF:

你還在挑選股票嗎?

分散式投資:

擁有一筆資金的投資人,該單筆投資還是分批買入:

為何不需要、不預測價格高低:

為何需要投資?

長期投資以及波動性

財富自由 (FIRE)

房地產相關

會來看這篇『 投資懶人包 』的讀者們,多少希望可以透過投資,更快達到理財目標,追求更理想的人生。 如果你因為投資而打亂了生活的節奏,或是變得更加艱困,那其實就是本末倒置了。雖然這個方法執行的時間很長、賺的速度很慢、沒有什麼技術可言,不只同伴很少以外,而且要克服的心理障礙還更多。但是你必須知道,你並不孤單,至少這個部落格會一直陪你走下去。當你心裡有任何徬徨困惑的時候,不妨再複習一下過往文章,或許可以帶給你更多的信心。

請記得,一旦你認同這個方法,不管市場給你多大的考驗,Stay the course.

chenyp

一位平凡無奇的小資族與他邁向財富自由的歷程。 除了專注本業之外,興趣是分享理財、投資文章。 相信透過長期指數化分散式投資,不需要選股、不需要猜測漲跌的方式,即使是小資族,也能贏回最美麗的人生。 從關於YP這裡了解更多。

穿越牛熊市場,掌.

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投資你所忽略的事.

等市場大跌逢低買.

殖利率倒掛預言經.

投資如何立於不敗.

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小資族開戶攻略 .

6 則評論

因此,要是您發現已經是90:10的狀態
您可以直接在投入的時候 選擇賣出0050持股, 使之保持80:20的比例,而非再進行買入投資

例如 0050 有9萬元 現金1萬元 現在要準備扣款8000元
則應該將0050賣出,使得0050 價值為 86400 ,現金21600,這樣才符合8:2的原則

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