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外匯交易入門知識

外资如何做空期权获利

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看涨期权和看跌期权

看跌期权与做空,及杠杆

看涨期权和看跌期权

我们来思考跌期权是怎么 给我们向下的杠杆的呢 或者说打赌股价将会下跌 是如何与做空相联系的 这更复杂一点 因为它比做空更直观 但是如果你要做空一份股票 为了做空 你可能会说“嘿 我不必预先付款 因为我可以现在借股票 然后以50美元的价格将其卖掉” 但是事实是你必须要预先支付一部分资金 因为股价走向可能与你猜想的不一样 通常你必须要预先支付 股价的50% 所以在我们这个“空头情景”里 你必须要预先支付25美元之后才能借股票 以50美元的价格将其卖掉 所以如果你最后要买回来 现在得准备75美元 但是预付资本是25美元 在这种情况下如果我们做空的话 股票下跌是一件好事 你希望股票 你希望股票下跌 在股票价格下跌到20美元的情况下 你获利30美元 你可以花20美元买股票 还给借给你股票的人 50美元减去20美元 你会获利30美元 所以你用25美元的投资赚了30美元 25美元 加上5美元 获利120% 我把它写下来 你赚了120% 当然当股价下跌时 你赚钱了 再看看亏损的情况 当股价上升时 当股价升到80美元时我们做空损失了30美元 我们损失了120% 这是120%的损失 重要的是要认识到在做空的情况下 对你来说最好的情况是 股价跌到0 在这种情况下 你什么都不用就能把股票买回来 意味着你赚了50美元 所以在最好的情况下你必须预先支付25美元 而你得到你借来卖的 50美元 所以你可以获得200%的收益率 在最坏的情况下 这儿最好的情况是200% 损失是无限的 所以当你做空的时候你要非常小心 但我们来考虑看跌期权的情况 在看跌期权的情况下我们只需要预付5美元 来购买看跌期权 而当股票下跌到20美元时 当股票下跌到20美元时 我们赚了15美元 这是300%的收益率 在等式的另一边 当股票上升时 我们最坏的情况就是 损失期权费 所以我们最坏的情况是损失100% 所以我们又可以利用乘数作用了 尽管这可能更复杂 但与做空相比我们的收益率倍增 因为看跌期权可以给你们一些保护

外资如何做空期权获利


发挥期权的收益功能:利用卖出持保买权赚取权益金

现在我们来看一个范例:
您账户中持有一千股苹果,每股成本价为100元。 此时您卖出十个履约价105元,到期日在两周后的看涨期权,获得500元的权益金。
此时对您而言,您会希望期权到期时,苹果的股价接近105元,但不超过105元,如此这个期权对于期权买家是价外,他行权的机会非常低。若买家不行权而让这个期权直接过期,您的最大收益就是500元的权益金,且可继续持有股票。
期权到期前,若苹果上涨超过105元,买家可能会行权。然而履约价105元对您来说,仍是每股赚了五元。若买家来行权,您以105元卖出股票,最大收益是5000元。
期权到期前,若苹果下跌,买家来行权的机会很低,您可继续持有股票。股票部位会受到损失,您的500元权益金是您期权部位的最大收益。
持有股票并卖出看涨期权,代表买家来行权时,您账户中有股票来提供行权。若账户中没有股票就卖出看涨期权,则买家来行权时,您会被迫从市场中借入股票来供应买家,风险将更难预期。一般而言,期权初学者若想担任期权卖家,可考虑先从「持有股票」+「卖出看涨期权」这样的策略开始着手。
策略重点:执行此策略前,需先确认期权被履约是您可接受的。如上述范例中,履约价105元会成为股票部位的最大收益。于期权到期日前,若股票涨到超过105元且买家来履约,您会损失105元以上所有的获利空间。

本策略的优点:
若股票只是小幅度上升,但又未达到买家行权的程度,您可以获得权利金,并继续持有股票。
若股票上升使得买家来行权,您可获得权益金,买家行权时,您卖出股票也可以获利。
若股票小幅度下跌,则权益金可以弥补一部分的亏损。

本策略的缺点:
会限制股票上涨的获利。若股票大涨,买家还是仅会依照履约价行权,故股票部位的最高获利会被看涨期权的履约价锁定。而若您想在股票大涨时关闭此看涨期权部位,期权部位会受到相当大的损失。
若股票大跌,则卖出看涨期权得到的权利金可能难以弥补股票部位损失。此策略会限制股票上涨时的获利,但对于股票下跌时,只有期权的权益金可以弥补。

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所谓期权,顾名思义,就是远的一个力,也就是说,在未来特定的时间,给予持有人以约定价格买或者卖指数的权力。比如说,明年2月交割的、行权价为3000点的看涨期权,给予持有人在明年2月的交割日,以3000点的价格买入沪深300指数,无论那时指数涨到4000点还是5000点,哪怕是10000点,持有人都有权以3000点的低价买入,这样,其中的差价就是他的盈利。相反,看跌期权就给予持有人以约定价格卖出的权利。在上例中,如果指数跌到了2000点甚至1000点,持有人都能以3000点的高价卖。

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爱到妥协 -

从同花顺(300033)Level-2沪深两市资金流向看,截至14点55分,沪市大单资金净流出102.87亿元,深市大单资金净流出49.14亿元,创业板市场大单资金净流入2.53亿元。 LEVEL-2同花顺指数66个行业板块,65个上涨表现,1个下跌报收。上涨前三的板块分别为其他电子、公交、环保工程,涨幅分别为9.98%、9.98%、9.97%;下跌前三的板块分别为银行,跌幅分别为3.01%。 LEVEL-2同花顺板块BBD显示,同花顺66个行业板块,5个大单资金净流入,61个大单资金净流