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低投資高回報的優

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投资回报率

小企业风险和高回报:小企业的投资回报率可以是十分高的。对多数的小企业来说,失败的风险也非常高。根据小企业管理局(theSmall Business Administration)的估计,7个小企业中只有1个能够在激烈的竞争中生存下来。但另一方面,也有许多创业者经历了失败却没有被打倒,相反,他们开办新企业成为百万富翁甚至亿万富翁。只要基本的储备不因商业上的失败而消耗殆尽,失败就可成为一次很好的经验教训。

投资回报率 利率区别

  • 1. 沈全洪 ,王旭光 .大学生创业方略 :清华大学出版社 ,2016.08 :52-54
  • 2. 王俞 . 手把手教你玩转微店功能 :中国宇航出版社 ,2016.06 :278-279

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  • 最近更新: maisidong (2021-10-30)

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【挖优问答】要求回报率越高越值得投资?

@价值博士 :要求回报率高意味着市场认为公司风险大,所以要求较高的风险补偿。如果市场是有效的,那么该公司的未来极可能是很不乐观的,即该公司虽然根据当期指标看低估,但大概率是所谓价值陷阱;如果市场不是那么有效,则意味着市场可能误判了该公司的风险,投资者需要进一步深入研究该公司的基本面,以判断市场观点是否正确,如果经过理性的思考和分析发现市场是错的,那么恭喜你,你找到了一个价值投资者梦寐以求的低风险高回报机会。

对于投资者而言,集体的误判意味着绝佳的投资机会,如果投资者能够通过自己的理性分析确定自己是对的而大众是错误的,那么他/她将抓住一次绝佳的逆向投资良机,而一旦未来市场参与者的态度发生了改变,他/她也将因为自己的正确而得到丰厚的奖赏,这便是投资的奥义,这也是我们认为价值榜是“发现心仪股票的不二选择”的重要原因。

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低投資高回報的優

美国桥水投资公司创始人瑞·达利欧解释如何建立一个目标收益率为10%、波动率为10-12%的投资组合。

无风险收益 – 通常指的是现金收益,但无风险收益应该是最能中和你想要管理的风险的利率(例如,如果投资者要求的是实际收益率,那他应使用通胀挂钩债券的收益率)。

从贝塔获取的收益 – 不同资产类别中超过无风险收益的超额收益。例如,如果无风险收益率为2%,股票的预期收益率为7%,则股票的预期贝塔收益率为5%。与指数挂钩的股票投资组合的总收益可被分解为无风险收益和贝塔收益。

从阿尔法获取的收益 – 管理人的价值贡献部分,是管理人偏离贝塔所取得的收益。

图 1:各类资产的预期收益和风险水平

图2:各类资产和投资组合的预期收益和风险水平

图3:与传统资产组合具有相同风险的全天候资产组合

图4: 与传统资产组合具有相同收益率的全天候资产组合

图5:优化的阿尔法投资组合的构成

一个投资组合的总收益等于所投资的资产类别的收益,再加管理人的阿尔法收益。无论阿尔法来自于与资产类别相同的市场还是不同的市场,这个概念都同样成立。独立地选择资产类别(贝塔)和阿尔法来建立的投资组合,不一定比按照传统方法管理的投资组合的风险更高;按照传统方法,阿尔法与贝塔来自于相同的市场。但是,从最好的来源选择阿尔法,以此建立一个更加分散化的阿尔法投资组合,并正确地实施阿尔法叠加策略,你可以获得更高的风险调整后的阿尔法收益。

瑞·达利欧是总部位于美国康涅狄格州韦斯特波特的美国桥水投资公司的总裁兼首席投资官。

金融危机爆发以来的业绩压力测试

为何全天候平衡风险的方法经受住了2008年的压力测试

重要信息披露和其他信息

桥水中国研究部采用来自公开、非公开和公司内部的数据和信息,包括来自桥水中国实际交易的数据。信息来源包括澳大利亚统计局(Australian Bureau of Statistics)、资产国际公司(Asset International, Inc.)、巴克莱资本有限公司(Barclays Capital Inc.)、彭博财经社(Bloomberg Finance L.P.)、CBRE, Inc.、CEIC 数据有限公司(CEIC Data Company Ltd.)、Consensus Economics Inc.、核心逻辑公司(Corelogic, Inc.)、Costar 房地产信息公司(Costar Realty Information, Inc.)、CreditSights, Inc.、信贷市场分析有限公司(Credit Market Analysis Ltd.)、交易逻辑公司(Dealogic LLC)、DTCC Data Repository (U.S.), LLC、Ecoanalitica、EPFR Global、欧亚集团有限公司(Eurasia Group Ltd.)、欧洲货币市场机构(European Money Markets Institute)、Factset 研究系统公司(Factset Research Systems, Inc.)、《金融时报》有限公司(The Financial Times Limited)、GaveKal 研究公司(GaveKal Research Ltd.)、全球金融数据有限公司(Global Financial Data, Inc.)、Guidepoint Global, LLC.、《哈佛商业周刊》(Harvard Business Review)、哈沃分析有限公司(Haver Analytics, Inc.)、加拿大投资基金学会(The Investment Funds Institute of Canada)、洲际交易所(Intercontinental 低投資高回報的優 Exchange (ICE))、投资公司协会(Investment Company Institute)、国际能源署(International Energy Agency)、Lombard Street Research、麦盖提市场经济学公司(Markit Economics Limited)、Mergent 有限公司(Mergent, Inc.)、Metals Focus Ltd.、穆迪分析有限公司(Moody’s Analytics, Inc.)、MSCI 有限公司、美国全国经济研究局(National Bureau of Economic Research)、经济合作与发展组织(Organisation for Economic Co-operation and Development)、养老金及投资研究中心(Pensions & Investments Research Center)、RealtyTrac, Inc.、RP 数据有限公司、Rystad 能源公司(Rystad Energy, Inc.)、标普全球市场情报公司(S&P 低投資高回報的優 Global Market Intelligence Inc.)、SentixGmbh、上海万得信息技术股份有限公司(Shanghai Wind Information Co., Ltd.)、Spears & Associates, Inc.、美国道富银行(State Street Bank and Trust Company)、新鸿基金融(英国)(Sun Hung Kai Financial (UK))、汤森路透(Thomson Reuters)、东京证券交易所(Tokyo Stock Exchange)、联合国(United Nations)、美国商务部(US Department of Commerce)、伍德麦肯兹有限公司(Wood Mackenzie Limited)、世界金属统计局(World Bureau of Metal Statistics)以及世界经济论坛(World Economic Forum)。虽然我们认为来自外部来源的信息是可靠的,但我们不对其准确性承担责任。

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  • 黄金Nan
  • 2019-10-22 11:13:50

对此,有分析师认为这个问题不能一概而论,不同的投资者有不同的需求。一般来说,通过黄金、股票和债券这三大资产进行组合投资的时候,投资者需要弄清楚短期和长期回报比之间的差别。看重短线盈利的投资者和更在意长期获益的投资者,往往需要在不同时期调整这三类资产的投资比重,因为股、债、黄金的短期和长期回报有很大差异。

为了更好地判断黄金、股票和债券投资回报,著名投资网站Seeking Alpha发布了一份分析报告,对黄金与标普500指数、长期国债指数(long-term Treasury Index, TLT)的长期回报率进行了对比。该分析列出了1973年到2018年期间这三大资产类别的长期总回报率和波动性,并将其进行比较。得出的结论是,黄金、股市和债券总能在不同的投资期限内成为回报率最高的资产。

首先从1年期短期投资来看,上述三类资产的整体波动性是最高的,而且在不同的年份表现差异极大。但总体来说,黄金表现更佳。数据显示,过去近50年里(即1973-2018年),黄金1年期短线投资回报率在39.1%的时间内优于股票,有40.9%时间内表现优于债券。

当然了,黄金的1年期投资回报往往会受到一些突发因素的影响。比如今年5月份以来,由于全球宏观经济的不确定性加剧和负收益率债券规模不断攀升, 现货黄金 价格也节节走高,6月和8月的涨幅均在7%以上。

其次,如果把投资期限小幅拉长,这三大资产的回报率表现也没有太大差异。在3年滚动周期内,黄金有34.3%的时间跑赢了股票,有36.2%的时间跑赢了债券;黄金的5年期投资回报率则在39%的时间里超过了股票和债券。

然而,如果将时间维度再次拉长,反转就出现了。在10年滚动周期中,黄金只在28%的时间内表现优于股票,34%的时间优于债券;而在20年的滚动周期中,黄金回报率只在约9%的时间内高于股票和债券。更夸张的是,30年滚动周期中,黄金的投资回报率从未超过股票。

看到上述数据,相信各位投资者对于黄金、股市和债券在不同投资周期的回报比,已经有了清晰的认识。分析师指出, 总体来说,黄金在较短周期内的回报率更高,股市和债市的长期回报率则更为出色。换句话说,随着时间的推移,黄金表现优于股票的可能性会逐步下降。

关于后市操作,分析师建议投资者必须恰当地把握进入和退出黄金市场的时机。鉴于黄金的长期预期回报率较低且波动性较大,押注黄金的时机选择十分关键,投资者可以通过降低股票风险敞口和保证金的贝塔系数等方式进行投资组合,而不是长期押注黄金。